随着生成式AI的兴起，数据中心对高速传输的需求日益增长，这给原本用于短距离传输的铜缆方案带来了严峻挑战。TrendForce集邦咨询指出，Micro LED CPO（共同封装光学器件）方案在单位传输能耗方面表现更优，可将整体能耗降至铜缆方案的5%，有望凭借其节能优势成为数据中心光互连的替代选择。

Micro LED CPO集成技术将Micro LED芯片与AI计算芯片（如ASIC）通过先进封装技术结合。其核心在于利用Micro LED替代传统光源，实现芯片级光信号传输，从而突破传统光模块的物理限制，满足AI数据中心对高密度、低延迟和低功耗的严苛要求。

天风证券分析，当前数据中心网络在传输距离、功耗和可靠性之间需要进行权衡。铜缆链路虽然能效高且可靠，但传输距离有限（小于2米）。即便是有源铜缆，传输距离也仅能提升至5-7米，且随着带宽速率的提高，其传输距离将面临更大挑战。光链路虽然能实现更长距离传输，但功耗较高且可靠性相对较低。这种权衡关系在网络速度提升至1.6T/3.2T时将更加显著，制约着未来的可扩展性。

尽管Micro LED的制造在量产、巨量转移技术、成本以及产业链配套等方面存在诸多困难，但行业正在取得进展。例如，Q-Pixel发布的Q-Transfer技术在2025年实现了超过99.9995%的转移良率，解决了巨量转移的良率问题。佳明在2025年9月推出的Fenix 8 Pro智能手表，标志着Micro LED技术在智能手表领域已具备商业化能力。国泰海通认为，Micro LED行业正迎来“涅槃重生”，并有望在AI数据中心光互连等领域不断拓展应用场景和市场规模。

市场对Micro LED的应用前景充满乐观。Omdia数据显示，Micro LED显示器收入预计将从2025年的5240万美元增长至2026年的1.05亿美元，增幅达100%。TrendForce集邦咨询预测，Micro LED显示应用芯片产值将从2024年的基数快速攀升，预计2029年达到7.4亿美元，2024-2029年的复合年增长率将达到93%。更长远来看，Omdia预计到2032年，Micro LED显示器市场规模将增至68亿美元，占平板显示器市场的4.4%。

多家上市公司已在Micro LED领域进行布局。兆驰股份在Micro LED全产业链（外延/芯片/封装）拥有优势，并具备CPO技术迁移能力。聚飞光电将Micro LED与Mini LED及CPO结合，并参股了用于CPO的硅光芯片公司。公司主营LED封装，Micro LED是其看好的发展方向，但目前MicroLED产品收入占比较低，且未应用于CPO领域。沃格光电专注于玻璃基板与Mini/Micro LED的结合，并已与多家知名企业合作开发直显产品。京东方A早在2020年便积极布局Mini/Macro LED研发。TCL科技持续投入Micro-LED技术研发，并与三安光电成立联合实验室，旨在形成Micro-LED商业化规模量产的工艺流程解决方案。维信诺参股公司成都辰显光电已成功点亮1.84英寸Micro-LED可穿戴产品，并围绕巨量转移等关键技术进行研发。利亚德的子公司利晶微是Micro LED全流程产线，其在封装巨量转移技术方面拥有成熟的经验，并参股了Saphlux，获得了其NPQD量子点红光Micro LED芯片的独家供应权。

涉及的公司包括：$兆驰股份()$、$聚飞光电()$、$沃格光电()$、$京东方A()$、$TCL科技()$、$维信诺()$、$利亚德()$、$华灿光电(SZ300323)$、$TCL科技(SZ000100)$、$三安光电(SH600703)$。